Здесь формулу AMM вывели на новый уровень, сделав ликвидность в криптовалюте её ещё более настраиваемой. Curve Finance в настоящее время поддерживает стейблкоины в долларах США, Евро, обёрнутые/синтетические BTC (Bitcoin) и обёрнутые/синтетические ETH-активы. Например, если я хочу добавить INCH, тогда мне нужно предоставить 1 USDT. Orderbook может быть реализован полностью на смарт-контрактах on-chain. Основные вычисления off-chain, результат закрепления сделки on-chain.
Что такое пул ликвидности и как он работает?
- Они получают торговую комиссию в качестве вознаграждения за содействие транзакциям по обмену токенами, кредитованию, заимствованию и др.
- Так разработчики Uniswap использовали преимущество и привлекли тем самым сторонников BNB Chain на свою платформу.
- Из-за разных соотношений влияние сделок в вашем пуле отличается от пула 50/50.
- Чтобы вывести криптоактивы из пула вместе с начисленными ревордами, поставщики ликвидности сжигают LP-токены.
- В конкурентную борьбу за приток средств в приложения сразу вступило несколько проектов, среди которых конкуренты платформы — PancakeSwap и SushiSwap.
- Взвешенные пулы Balancer сняли эти ограничения, позволив создавать пулы ликвидности, содержащие до восьми различных токенов.
Ранее децентрализованные биржи имели высокие комиссии, что создавало проблемы для тех, кто пытался перейти от одного стейблкоина к другому. Например, он интегрирован с агрегатором ликвидности 1inch, а также с крупнейшими кредитными протоколами Aave и Compound. Благодаря возможности добавлять концентрированную ликвидность, токены LP больше не являются взаимозаменяемыми, как это было в Uniswap v2. Дело в том, что у роутеров нет состояния и они не хранят балансы токенов. При необходимости их можно безопасно заменить на новый контракт реализации. Например, если обнаружены ошибки или нужно добавить новую логику.
Риски, связанные с пулами ликвидности
Внесение монеты с меньшим коэффициентом принесёт пользователю более высокий процент от пула. Чтобы повысить ликвидность токенов с низким уровнем объёма торгов, Curve представил концепцию базовых пулов и метапулов. Первоначальная идея этого протокола — объединить большое количество стейблкоинов, чтобы минимизировать проскальзывание и защитить поставщиков ликвидности от непостоянных потерь. Имея на руках токены UNI и «право голоса» в сообществе, можно вынести предложение по установке другого размера комиссии для определенного пула. Если оно не отображается, попробуй переключить сеть в Metamask на Ethereum mainnet. Чтобы посмотреть, на какие два токена можно обменять LP, достаточно зайти в Etherscan → чтение контракта и посмотреть адреса token0 и token1.
Что такое пул ликвидности и почему он существует?
Увеличить скорость исполнения ордеров позволяет большое количество пользователей, которые создают ликвидность своими ордерами. Часто на старте запуска такого обменника создается фейковая активность. Это позволяет пользователю быстрее закрывать свои рыночные ордера и чувствовать, что обменник действительно жив и работает в штатном режиме. Поставщики ликвидности — это пользователи, которые передают свои активы в резервы обменнику. Эти резервы используются для быстрого исполнения операций (обмен токенов). За предоставление ликвидности поставщикам полагаются комиссионные отчисления за транзакции.
Каковы минусы концентрированной ликвидности?
Также есть и внутренние обмены, которые позволяют выполнять свопы вообще без транзакций. На пике популярности, в январе 2022 года TVL Curve превышал $24 млрд, а ежемесячный объём торгов составлял более $6 млрд. Но даже после обвала криптовалютного рынка к середине 2022 года, Curve продолжает оставаться в пятерке лидирующих DeFi-сервисов с объёмом заблокированных средств свыше $5,7 млрд. Диапазон задан в тиках — это относительная величина, которая обновляется при каждом добавлении и удалении ликвидности. Это контракты, которые предназначены для взаимодействия пользователя с протоколом. При помощи этих контрактов можно добавлять и забирать ликвидность, делать обмены.
Cardano Spot и TapTools запускают обмен данными и новостями
Половина комиссий при обмене токенов остается протоколу. Помимо этого, Bancor забирает и часть доходов, полученных поставщиками ликвидности в размере 15%. Эти средства направляются в страховой фонд, который сможет покрыть убытки, если цена актива просядет относительно той, по которой актив добавлялся в пул ликвидности. «Идея 1inch Earn заключается в более эффективном использовании капитала в пулах на базе AMM.
Разработчик Ethereum получил 5 лет за поездку в Северную Корею
Они служат мостами между блокчейнами и внешним миром, чтобы предоставить пользователям желаемый синтетический токен, привязанный к любому активу, который вы бы использовали в качестве залога. Майнинг ликвидности был популярным способом для криптоинвесторов или трейдеров использовать свою криптовалюту для получения пассивного дохода. Добыча ликвидности также широко известна как доходный фарминг. На момент запуска APY пула USDC/USDT оценивается в 5-10%. Разработчики подчеркнули, что в будущем показатель может варьироваться в зависимости от рыночных условий. Uniswap не предоставляет функцию стейкинга в классическом понимании, в отличие от DEX-агрегатора 1inch.
Битва за ликвидность между протоколами лучше всего проявляется в постоянном снижении комиссий DeFi как процента от объема. Определяющей конкурентной особенностью DEX является ликвидность, поскольку огромная ликвидность означает меньший сдвиг курса и, таким образом, возможность поддерживать крупные сделки. С появлением форка Sushi у Uniswap конкурентная обстановка изменилась, поскольку наличие почти идентичных протоколов обострило сознание пользователей о комиссиях. Впоследствии Uniswap ответил выпуском своей V3 версии, которая включала более низкие уровни комиссий и детализированную эффективность капитала для LP.
Но у них есть свои ограничения, которые необходимо учитывать каждому трейдеру, желающему воспользоваться этой концепцией. Токены, объединяемые в пул, могут быть либо токенами ERC-20 (для Dex на базе Ethereum), либо BEP-20 для таких платформ типа PancakeSwap, BakerySwap, BurgerSwap и т. Чтобы обменять криптоактивы обратно, просто нажимаем на стрелочку.
В конкурентную борьбу за приток средств в приложения сразу вступило несколько проектов, среди которых конкуренты платформы — PancakeSwap и SushiSwap. В таком сценарии инфляция токена BNT должна стремительно расти. Но, чтобы этого не происходило, при выводе средств из пула BNT сжигаются, как будто их никогда и не было.
При использовании майнинга ликвидности этот доход или вновь выпущенные токены распределяются пропорционально каждому пользователю в зависимости от его доли в пуле. Когда создается какой-либо пул ликвидности, LP (поставщик ликвидности) определяет начальную базовую цену и устанавливает равное количество пар криптоактивов. Это правило равного предложения применяется ко всем остальным LP, желающим предоставить ликвидность пулу.
Мы можем изменить допустимое проскальзывание при обмене, включить/отключить API маршрутизатора или экспертный режим. По умолчанию откроется раздел Swap для обмена криптовалют. В апреле 2020 года хакеры взломали Uniswap и кредитный протокол Lendf.me, воспользовавшись опубликованным на GitHub эксплоитом и похитив криптовалюту на сумму около $25 млн. Комиссии за свопы могут меняться для каждого пула и устанавливаются сообществом. Изображение ниже хорошо иллюстрирует IL, где существует только небольшое окно ценовых изменений, которое позволяет LP быть прибыльным.
Конкретные расчеты шагов бункера могут различаться в зависимости от платформы. Несмотря на то, что позиции с концентрированной ликвидностью прибыльны, их поддержание требует больше усилий, и существует множество ловушек, на которые следует обратить внимание. В обоих описанных случаях сразу же после выхода из диапазонов позицию ликвидности можно выключить, оставив себе желаемый изначально актив. Повторное вхождение в диапазон снова активирует позицию ликвидности, а пропорция активов опять начнет меняться.
С одной стороны, Uniswap работает поверх Ethereum, а Algebra выбрала в качестве базового слоя Polygon. Новый DEX утверждает, что он более эффективен благодаря динамическому ценообразованию, встроенному фермерству и поддержке межцепочечной интеграции. Так началось постепенное снижение общих комиссий DEX в процентном соотношении с объемами торгов. В сегодняшней статье мы расскажем про основные аспекты биржи Uniswap и как на ней торговать. А также поведаем об истории ее создания, чтобы вы знали с чего все начиналось и какой путь проделала биржа. Проскальзывание на PancakeSwap составляет 10 USDC, тогда как проскальзывание на Wombat Exchange всего 1,6 USDC.
Концентрированная ликвидность делит ранее непрерывный спектр ценового пространства на дискретные сегменты, при этом торговые ячейки представляют собой номинальные границы позиций ликвидности. Хотя некоторые DEX упрощают это, используя простые диапазоны цен, например, в Ambient Finance, на некоторых платформах вы все равно можете встретить термин «Торговые корзины». В приведенном выше примере позиция ликвидности TIA/ETH у Трейдера Джо выходит за пределы допустимого диапазона. Чтобы это исправить, вам придется сначала удалить свою позицию ликвидности, обновить предпочтительный диапазон предоставления ликвидности до текущих рыночных цен, а затем повторно депонировать ликвидность.
Каждый пользователь мог претендовать на 400 UNI (около $1500 на момент раздачи). Злоумышленники реализовали атаку повторного входа, при которой возможно выводить криптовалюту неограниченное число раз, пока транзакция не будет подтверждена или отклонена. Атаке подвергся пул ликвидности ETH-imBTC на Uniswap, в котором хранилось около 1278 ETH. Но если вывести активы до этого момента, то потери станут постоянными, а, вместо 10 ETH и USDT, в кошельке будет 0,7 ETH и 1414 USDT. Теперь рассчитаем, как изменилось соотношение активов при достижении цены ETH $2000.
Ранее мы уже затронули некоторые варианты использования пулов ликвидности, теперь пришло время рассказать о некоторых популярных способах, которыми пул ликвидности помогает в функционировании DEX. Смарт-контракты также определяют цену, используя алгоритм, основанный на сделках, происходящих в ликвидном пуле. Но вам, должно быть, интересно, почему кто-то хочет поставить свои активы, находящиеся в их кошельке, и рискнуть тем же. Напомним, в январе 1inch Network развернул протоколы агрегирования ликвидности с децентрализованных бирж и операций с лимитными ордерами в сетях Avalanche и Gnosis Chain. В будущем в 1inch Earn добавят больше пулов ликвидности, в том числе с токенами, отличными от стейблкоинов. Свопы будут совершать арбитражные трейдеры, торговые боты и отдельные пользователи протокола — пулы Earn интегрированы с алгоритмом 1inch Pathfinder в качестве источников ликвидности.
Это значит, что ликвидность формируется не путем распределения заявок покупателей и продавцов, а за счет алгоритмической торговли. Uniswap использует набор смарт-контрактов, которые определяют способ создания пулов ликвидности — их подробно разберем в разделе «Пулы ликвидности — что это и как они работают? Как LP, Balancer предлагает преимущества в виде торговых комиссий, одновременно ограничивая ваше воздействие на IL.